Aave News

Aave Labs hat Pläne zur Einführung eines RWA-Hubs auf dem Avalanche-Netzwerk angekündigt – ein dedizierter Kreditmarkt, der es Institutionen ermöglicht, Tethers in den USA regulierten USA₮-Stablecoin gegen tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA) wie US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds und Privatkredite zu leihen. Der Hub wird auf dem Hub-&-Spoke-Modell von Aave V4 laufen und ermöglicht getrennte Risikoparameter je Sicherheitentyp bei gemeinsamer Liquidität. Die ersten Sicherheitenwerte und der Starttermin wurden noch nicht bekannt gegeben. Der Schritt zielt darauf ab, tokenisierte Vermögenswerte über die Emission hinaus in Kreditmärkte zu bringen. Avalanche beherbergt derzeit über 3,4 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten, der gesamte RWA-Markt übersteigt 51 Milliarden US-Dollar. USA₮, ausgegeben von der Anchorage Digital Bank mit Unterstützung von Tether, dient als anfänglicher Leihwert. Aaves bestehender institutioneller Markt, Horizon, wurde im August 2025 gestartet; V4 wurde erstmals im Juli auf Avalanche eingesetzt – das erste Deployment außerhalb von Ethereum.

Aave plant, über seinen kommenden Aave V4 RWA Hub einen speziellen Kreditmarkt für reale Vermögenswerte (RWA) auf Avalanche einzuführen, der es Institutionen ermöglicht, Kredite gegen tokenisierte Vermögenswerte aufzunehmen, ohne sie zu verkaufen. Der Markt wird zunächst USA₮ unterstützen, Tether’s dollar-gestützten Stablecoin, der von der Anchorage Digital Bank ausgegeben wird, und Zugang zu Onchain-Dollar-Liquidität bieten. Der Hub, der auf der Avalanche-Bereitstellung von Aave V4 aufbaut, nutzt eine Hub-and-Spoke-Architektur, um spezialisierte Kreditmärkte mit maßgeschneiderten Sicherheitenregeln und Risikoparametern zu schaffen und gleichzeitig an Aaves breiteres Liquiditätsnetzwerk anzubinden. Er könnte tokenisierte Staatsanleihen, Geldmarktfonds, Private Credit, Immobilien und Unternehmensanleihen unterstützen. Die Initiative fällt mit einem Wachstum des tokenisierten RWA-Marktes um 40 % auf über 51 Milliarden US-Dollar zusammen, wobei Avalanche tokenisierte Vermögenswerte im Wert von mehr als 3,4 Milliarden US-Dollar beherbergt. Aave-Gründer Stani Kulechov betonte, tokenisierte Vermögenswerte über die Emission hinaus zu nutzen und sie als Sicherheit einzusetzen. Der Hub isoliert außerdem das Risiko pro Markt, während er Liquidität teilt, als Teil der Einführung von Aave V4 für spezialisierte Kreditvergabe.

Aave Labs hat einen Governance-Plan vorgeschlagen, der institutionelle Kredite von Stablecoins gegen verwahrte Vermögenswerte wie Bitcoin ermöglicht, ohne die Sicherheiten on-chain zu bewegen. Der Vorschlag „Custodied Collateral Lending“, der am 14. September eingereicht wurde, würde Anchorage Digital als Verwahrer nutzen, wobei nicht übertragbare Custodied Collateral Tokens (CoCTs) on-chain geprägt werden, um die Vermögenswerte darzustellen. Liquidationen würden über außerbörsliche Verkäufe statt über öffentliche Auktionen erfolgen, und das System würde als separates Isolated Hub and Spoke unter Aave V4 operieren, um es vom Retail-Markt getrennt zu halten. Der Vorschlag, der auf Chainlinks CustodySync für das Prägen und Verbrennen von Tokens basiert, muss noch durch eine Token-Inhaber-Abstimmung von der Aave-DAO genehmigt werden.

Der durchschnittliche Total Value Locked von Aave stieg im August im Monatsvergleich um 13,7 % auf 27,4 Milliarden US-Dollar, während die aktiven Kredite um 12,9 % auf 11,7 Milliarden US-Dollar zulegten, so ein Bericht von Token Terminal. Der Anteil des Protokolls am beobachteten On-Chain-Kreditvergabemarkt erreichte 47,8 %, ein Anstieg um 1,2 Prozentpunkte gegenüber Juli. Die Gebühren stiegen um 15,2 % auf 33,9 Millionen US-Dollar, wobei die DAO-Einnahmen um 9,2 % auf 4,9 Millionen US-Dollar zunahmen. Trotz des Kapitalwachstums sank die Zahl der monatlich aktiven Nutzer um 3,8 % auf 68.900, was den vierten monatlichen Rückgang in Folge darstellt. Aave V4 übertraf das Gesamtprotokoll: Der durchschnittliche TVL sprang um 53,4 % auf 442,3 Millionen US-Dollar, und die aktiven Kredite schossen um 62,9 % auf 154,9 Millionen US-Dollar in die Höhe. Das Wachstum wurde durch den Wechsel von Ether.fi angetrieben, das sein Cash-Kredit-Backend auf eine dedizierte Aave-V4-Instanz auf Optimism verlagerte, wo die Einlagen vom 14. August (17,5 Millionen US-Dollar) bis zum Monatsende auf 237,1 Millionen US-Dollar stiegen. Separately erreichte die GHO-Stablecoin eine durchschnittliche Marktkapitalisierung von 661,6 Millionen US-Dollar, den vierzehnten monatlichen Anstieg in Folge. Aave Horizon, der Kreditmarkt für reale Vermögenswerte, verzeichnete durchschnittlich 371,6 Millionen US-Dollar an TVL, ein Anstieg von 1.456 % gegenüber dem Vorjahr.

Der USDT0-Stablecoin-Kreditpool von Aave im Monad-Netzwerk weist einen effektiven Jahreszins von 6,10 % auf, aber nur etwa 4,4 Millionen US-Dollar des eingezahlten Saldos von 55,9 Millionen US-Dollar sind nicht ausgeliehen, was nur begrenzten Spielraum für große Abhebungen lässt. Daten von Aavescan zeigen, dass 51,5 Millionen US-Dollar aus der Reserve geliehen wurden. Obwohl USDC im selben Markt einen größeren absoluten Bargeldpuffer (17,3 Millionen US-Dollar) hat, sind in beiden Reserven über 90 % der eingezahlten Gelder verliehen. Das Zinsmodell von Aave kann die Renditen für die verbleibenden Kreditgeber erhöhen, wenn der Bargeldpuffer schrumpft, selbst ohne neue Kreditaufnahmen. Ein Bericht von TokenLogic vom 11. September stellte fest, dass das USDT0-Angebot im August von 167,3 Millionen US-Dollar auf etwa 57,2 Millionen US-Dollar fiel, während die Verschuldung stabil blieb. LlamaRisk empfahl später, den Slope1-Parameter für USDC und USDT0 von 4,40 % auf 5,00 % zu erhöhen, die Umsetzung wurde jedoch nicht bestätigt. Der angezeigte effektive Jahreszins umfasst Protokollzinsen und Anreizprämien. Eine Abhebung von 5 Millionen US-Dollar könnte den verfügbaren Puffer übersteigen, wenn keine neuen Einzahlungen oder Rückzahlungen eingehen.

Aave-Gründer Stani Kulechov hat den Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY Act) als großen Meilenstein für dezentrale Finanzen bezeichnet und ihn mit dem GENIUS Act für Stablecoins verglichen. Der 635 Seiten umfassende Gesetzesentwurf, der am 14. September 2026 veröffentlicht wurde, zielt darauf ab, einen bundesstaatlichen Rahmen für digitale Vermögensmärkte zu schaffen, einschließlich einer Bestimmung, die Banken ermächtigen würde, Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte wie Verwahrung und Kreditvergabe anzubieten. Er enthält zudem einen sicheren Hafen vor Geldtransfer-Regularien. Der Gesetzesentwurf passierte den Bankenausschuss des Senats mit 15 zu 9 Stimmen und wird von Unternehmen wie Fidelity und Goldman Sachs unterstützt. Kulechov argumentiert, dass DeFi derzeit in einer regulatorischen Grauzone operiert – ähnlich wie Stablecoins vor dem GENIUS Act. Der CLARITY Act würde überlappende Zuständigkeitsansprüche von Regulierungsbehörden auflösen und potenziell den Kapitalzugang für DeFi-Protokolle erweitern. Aave hat sich seit über einem Jahr für das Gesetz eingesetzt. Für den 15. September ist eine Verfahrensabstimmung (Cloture) angesetzt, für die 60 Stimmen erforderlich sind, um das Gesetz voranzubringen.

LlamaRisk hat vorgeschlagen, den variablen Basis-Kreditzins für USDe von 5 % auf 6 % in fünf Aave-V3-Märkten zu erhöhen, darunter Core, Plasma, Monad, Mantle und Avalanche, während Slope1 um einen Prozentpunkt gesenkt wird. Die Änderungen würden die modellierten Kredit-APRs für Kreditnehmer um 13 bis 89 Basispunkte bei USDe-Schulden von 323,8 Millionen US-Dollar erhöhen und zielen auf gehebelte sUSDe-Yield-Loops. Zum 10. September übersteigen die USDe-Kredit-APRs auf diesen Märkten bereits die 4,72 % Supply-APY von sUSDe, was einfache Borrow-and-Stake-Loops vor Anreizen und Gebühren in negative Carry verwandelt. LlamaRisk stellte den Vorschlag als Empfehlungen dar, die über den Risk-Steward-Prozess umgesetzt werden sollen, wobei die tatsächlichen Kosten je nach Auslastung variieren.

Fünf Monate nach dem Hack der Kelp-DAO im April liegen die Einlagen bei Aave laut DefiLlama weiterhin rund 8 Milliarden US-Dollar unter dem Niveau vor dem Exploit: 18,1 Milliarden US-Dollar gegenüber 26,1 Milliarden US-Dollar. Der Hack nutzte eine Schwachstelle in der Cross-Chain-Bridge-Verifizierung von Kelp aus, nicht in Aaves Code. Die Angreifer konnten nicht gedeckte rsETH prägen und sich damit etwa 193 Millionen US-Dollar auf Aave leihen, was ein Loch von bis zu 230,1 Millionen US-Dollar an uneinbringlichen Forderungen hinterließ. Aave fror die betroffenen Vermögenswerte innerhalb weniger Tage ein, und ein gemeinsamer Rettungsplan, an dem auch die Arbitrum-DAO beteiligt war, half, den Fehlbetrag zu decken. Die Einlagen haben sich von einem Tiefstand von 12,5 Milliarden US-Dollar im Juni erholt, liegen aber weiterhin deutlich unter den früheren Höchstständen. AAVE wird bei etwa 124 US-Dollar gehandelt. Der Vorfall verdeutlicht die Risiken der Verwendung von Empfangstoken als Sicherheiten, darunter Bridge-Verifizierung, Marktisolation und mehrschichtige Ansprüche, die Kreditnehmer prüfen sollten, bevor sie solche Vermögenswerte hinterlegen.

Aave Labs hat einen Model Context Protocol (MCP)-Server unter mcp.aave.com gelauncht, der KI-Agenten einen standardisierten Endpunkt für den Zugriff auf Live-Daten von Aave V3 über 21 Blockchains und Aave V4 auf Ethereum und Avalanche bietet. Der Server stellt rund 40 Tools für Marktdaten, Positionsprüfungen, Überwachung des Health Factors, Aktionssimulationen und die Vorbereitung von unsignierten, nicht-verwahrenden Transaktionen bereit. Diese Integration ersetzt fragmentierte Datensätze und Drittanbieter-Wrapper und ermöglicht es KI-Anwendungen, DeFi-Workflows direkt zu verwalten. Da der Server nicht-verwahrend bleibt, kann die KI Transaktionen zwar vorbereiten, aber nicht signieren, sodass die menschliche Kontrolle über die endgültige Ausführung erhalten bleibt. Die breite Kettenunterstützung und das umfassende Toolset unterstreichen Aaves Engagement im Wettlauf um KI-Agenten im DeFi-Bereich.

Das V4-Protokoll von Aave auf Ethereum hat USDe-Belohnungen in seinem speziellen Ethena-Ökosystem-Markt aktiviert, was die Partnerschaft zwischen den beiden Protokollen vertieft, während das USDe-Angebot die Marke von 12 Milliarden US-Dollar überschreitet. Der Markt verfügt über zwei ‚Spokes‘, die USDe, sUSDe und damit verbundene Token unterstützen, sodass Nutzer einzahlen, leihen und rekursive ‚Aavethena‘-Renditestrategien nutzen können. Aave hat zeitweise über 50 % des gesamten USDe-Angebots unterstützt und ist damit ein wichtiger Liquiditätsplatz für Ethenas synthetischen Dollar. Der V4-Start führt auch Liquid Leverage ein, das 50/50-Einlagen aus USDe/sUSDe ermöglicht, um die Liquidität zu verbessern und Abkühlzeiten beim Unstaking zu reduzieren. Zu den Governance-Sicherheitsvorkehrungen gehören Whitelist-Rücknahmemechanismen, um das Inter-Protokoll-Risiko zu steuern und destabilisierende Bank Runs zu verhindern. Diese Anreize und Funktionen zielen darauf ab, das Wachstum gehebelter Renditestrategien in der DeFi-Kreditvergabe aufrechtzuerhalten.