Ondo News

Citrini Research hat einen 79-seitigen Bericht mit dem Titel „Breaking The Wall“ veröffentlicht, in dem argumentiert wird, dass tokenisierte Vermögenswerte und agentische KI den Wert eher gebührenpflichtiger Krypto-Infrastruktur zuführen werden als einfachen Bitcoin- oder Ether-Beständen. Die empfohlenen Token des Unternehmens umfassen Aave, Uniswap, ether.fi, Pendle und Ondo, die zusammen 29 Prozent eines beispielhaften Portfolios aus 15 Token ausmachen. Das Unternehmen hält zudem öffentliche Aktienanteile an Securitize, Circle und Coinbase. Der Bericht warnt davor, dass eine erhöhte Blockchain-Aktivität nicht automatisch höhere Token-Preise garantiert.

Ondo Finance hat am 6. Oktober 2026 Ondo Private Markets gestartet und bietet tokenisierte Schuldverschreibungen an, die berechtigten Nicht-US-Investoren wirtschaftliche Beteiligung an privaten Unternehmen ermöglichen – beginnend mit einer KI-Firma vor dem Börsengang. Die Schuldverschreibungen orientieren sich am Wert pro Aktie des Unternehmens bei einem Liquiditätsereignis, gewähren jedoch kein Eigentums- oder Stimmrecht und sind Verbindlichkeiten des Emittenten. Sekundärhandel soll noch in dieser Woche rund um die Uhr starten. Der amtierende CEO Ian De Bode verwies darauf, dass 87 % der US-Unternehmen mit über 100 Millionen US-Dollar Umsatz privat bleiben, und Ondo plant künftige Angebote in den Bereichen Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie und anderen Sektoren. Die Plattform baut auf Ondos bestehenden tokenisierten Staatsanleihen und Aktien auf, die über 3,7 Milliarden US-Dollar an gebundenem Wert aufweisen. Inhaber tragen das Emittentenrisiko, und das Produkt schließt US-Investoren derzeit aus regulatorischen Gründen aus.

Ondo Finance hat am 6. Oktober Ondo Private Markets gestartet und bietet berechtigten Nicht-US-Investoren tokenisierte Beteiligungen an privaten Unternehmen mit 24/7-Sekundärhandel. Das erste Produkt, gekoppelt an ein unbenanntes KI-Unternehmen vor dem Börsengang, soll noch in dieser Woche in den Handel gehen. Inhaber erhalten wirtschaftliche Beteiligung durch Schuldverschreibungen, nicht durch tatsächliche Aktien oder Stimmrechte, und können diese rund um die Uhr handeln oder in Selbstverwahrung halten. Die Token sind auf Nicht-US-Personen beschränkt und nicht nach US-Wertpapiergesetzen registriert. Ondo plant künftige Produkte in den Bereichen Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie, Infrastruktur, Verteidigung, Energie und Weltraum. Der Start baut auf Ondo Stocks auf, das über 450 tokenisierte Aktien und ETFs mit einem Gesamtwert von etwa 1,28 Milliarden US-Dollar umfasst.

Ondo Finance hat Ondo Private Markets gestartet, eine Plattform, die On-Chain-Zugang zu Privatunternehmen bietet, beginnend mit einem KI-Unternehmen vor dem Börsengang. Tokenisierte Schuldverschreibungen, die an den Wert pro Aktie bei Liquiditätsereignissen gekoppelt sind, werden diese Woche mit 24/7-Permissionless-Handel in den Sekundärmarkthandel gehen. Die Schuldverschreibungen sind keine Aktien und beinhalten keine Eigentumsrechte; sie sind nur für berechtigte Nicht-US-Investoren verfügbar. Das Unternehmen möchte den Zugang zu Privatmärkten erweitern und weist darauf hin, dass 87 % der Unternehmen mit einem Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar privat sind. Zukünftige Angebote werden Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie und Infrastruktur umfassen. Dies folgt auf Ondos Partnerschaft mit SBI Holdings für tokenisierte japanische Aktien. Die Plattformen von Ondo halten 3,7 Milliarden US-Dollar an TVL, während tokenisierte Aktien eine Marktkapitalisierung von über 42 Milliarden US-Dollar aufweisen, etwa 35 % des 121 Milliarden US-Dollar umfassenden Marktes für tokenisierte Vermögenswerte.

Ondo Finance hat Ondo Private Markets eingeführt und bietet tokenisierte Notes, die ein wirtschaftliches Engagement an einem unbenannten Pre-IPO-Unternehmen für künstliche Intelligenz ermöglichen. Die Notes, die in Self-Custody-Wallets gehalten und rund um die Uhr auf Sekundärmärkten gehandelt werden können, gewähren kein direktes Aktieneigentum. Die ersten Notes werden voraussichtlich in dieser Woche gehandelt, wobei zukünftige Produkte an Unternehmen aus den Bereichen Robotik, Cybersicherheit, Biotechnologie und Infrastruktur gebunden sind. Dieser Schritt folgt auf Ondos bestehende Plattform für tokenisierte Aktien, die über 1 Milliarde US-Dollar an gesperrtem Gesamtwert hält und mehr als 450 tokenisierte Aktien und ETFs anbietet. Auch andere Firmen betreten Private Markets, darunter Robinhoods Venture Fund, der in OpenAI-Aktien investiert, und Citi, das laut Berichten einen Blockchain-Marktplatz für Aktien privater Unternehmen entwickelt.

Die Plattform für tokenisierte Aktien von Ondo Finance, Ondo Stocks, hat einen Rekordwert von 1,26 Milliarden US-Dollar an gesamten gebundenen Vermögenswerten (TVL) erreicht. Die im September 2025 gestartete Plattform überschritt Mitte August 2026 die Milliarden-Marke, bevor sie auf ihren aktuellen Höchststand kletterte. Die Plattform bietet nicht-US-Nutzern tokenisierten Zugang zu US-Aktien und ETFs, wobei die Token auf Solana, Ethereum und BNB Chain live sind. Diese Token werden im gehebelten Handel und als Sicherheiten in Kreditmärkten eingesetzt. Im September 2026 erließ die SEC eine fünfjährige Ausnahmegenehmigung für den On-Chain-Handel bestimmter NMS-Aktien, was einen 24/7-Handel ermöglichen könnte. Ondo-Führungskräfte prognostizieren, dass der TVL bis Ende 2026 5 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, und verweisen auf regulatorische Klarheit und wachsende Nachfrage.

Südkoreas Kakaopay Securities hat Partnerschaften mit den Tokenisierungsfirmen Dinari und Ondo Finance geschlossen, um zu erkunden, wie in Korea notierte Aktien onchain gebracht und internationalen Anlegern zugänglich gemacht werden können. Die am Dienstag angekündigten Vereinbarungen umfassen die Beschaffung der zugrunde liegenden koreanischen Aktien, die Tokenisierungsinfrastruktur und den möglichen internationalen Vertrieb. Ein Proof of Concept wird das dShares-Modell von Dinari verwenden, das Aktionärsrechte wie Dividenden und Stimmrechte erhält, obwohl noch keine konkreten Unternehmen oder Zeitpläne festgelegt wurden. KakaoPays Deal mit Ondo konzentriert sich auf die Einrichtung eines Rahmens für die Beschaffung und Verwahrung koreanischer Aktien über ein Omnibus-Konto, einschließlich Forschung zu Token-Ausgabe und -Rücknahme. Die Kommerzialisierung wird von rechtlichen und regulatorischen Anforderungen abhängen. Diese Schritte erfolgen, während Südkorea einen neuen Rahmen für tokenisierte Wertpapiere vorbereitet, der im Januar genehmigt wurde und im Februar 2027 in Kraft treten soll, wobei die Korea Securities Depository eine Blockchain-basierte Infrastruktur aufbaut. Tokenisierte Aktien erreichten Ende September weltweit etwa 3,2 Milliarden US-Dollar, konzentrieren sich jedoch weiterhin auf US-Aktien.

Ondo Finance hat am 29. September 2026 drei tokenisierte Portfolios auf den Markt gebracht, die mit dem Namen BlackRock gebrandet sind, aber das Kleingedruckte zeigt ein Franchise-Modell, bei dem BlackRock Portfoliostrategien lizenziert, ohne die Fonds zu verwalten oder den Token-Inhabern eine treuhänderische Pflicht zu schulden. Die Token, die von einer Einheit auf den Britischen Jungferninseln ausgegeben werden, investieren in von BlackRock gesponserte Fonds, generieren Gebühren für BlackRock und leiten Kapital aus Märkten wie dem EWR um, wobei die USA ausgeschlossen sind. BlackRock hat keine Verpflichtung, Strategien zu aktualisieren, und Anleger haben keine Ansprüche auf die zugrunde liegenden Fonds. Der Start fiel mit wichtigen Infrastrukturentwicklungen zusammen: dem Fünf-Jahres-Pfad der SEC für tokenisierte Aktien, der Self-Custody-Lösung von Ledger und Kraken für Onchain-Aktien und der Investition von 100 Millionen US-Dollar von Nasdaq in Payward für einen Start im Jahr 2027. Ondos Token stieg bei seinem Debüt um 25 %, aber der wahre Test wird bei Marktverwerfungen kommen, wenn der Wert des BlackRock-Namens ohne Haftung auf die Probe gestellt wird. Die langfristige Tragfähigkeit des Modells hängt davon ab, ob andere Vermögensverwalter nachziehen und ob Anleger ein „BVI-Wertpapier mit einem berühmten Logo“ akzeptieren.

Ondo-Perps-CEO David Wells sieht eine „riesige Chance“ für Perpetual Futures im US-Markt, aber jedes Onshore-Produkt würde sich aufgrund der regulatorischen Strukturen vom derzeitigen Offshore-Angebot unterscheiden. Bei der Veranstaltung von The Block in Seoul erklärte Wells, dass US-Perps anders strukturiert sein würden, mit Änderungen bei Abwicklung und Clearing, obwohl sich das Team noch nicht auf eine Expansion festgelegt hat. Dies geschieht, während US-Regulierungsbehörden und Unternehmen Perps erkunden, darunter Kraken-Pläne, Hyperliquid-Märkte zu listen, und Coinbests Einreichung von Single-Stock-Perps. Ondo Perps, das im Juli gestartet wurde, ist eine in Panama ansässige Plattform für tokenisierte US-Aktien, ETFs und Rohstoffe mit bis zu 20-facher Hebelwirkung. Das besondere Merkmal ermöglicht es Nutzern, tokenisierte Aktien als Sicherheit zu hinterlegen, was Kapitaleffizienz bietet. Seit dem Beta-Launch hat die Plattform ein Handelsvolumen von rund 14 Milliarden US-Dollar und ein offenes Interesse von über 100 Millionen US-Dollar erreicht, angetrieben von Privatanleger- und institutioneller Nachfrage.

Ondo-Perps-CEO David Wells hat die USA als große Chance für den Handel mit Perpetual Futures identifiziert, aber keine Pläne für einen Start dort bestätigt. Die Plattform, die derzeit offshore betrieben wird, hat seit ihrer schrittweisen Einführung Anfang des Jahres ein kumuliertes Handelsvolumen von über 8 Milliarden US-Dollar überschritten und bietet Leverage-Handel auf US-Aktien und andere Vermögenswerte mit bis zu 20-fachem Hebel. Am 28. September erweiterte sie ihr Angebot um den Spot-Handel mit 12 tokenisierten Aktien und ETFs. Ondo Finance und Oasis Pro haben eine Petition bei der SEC und CFTC eingereicht und argumentieren, dass bar abgerechnete Perpetual Futures in die bestehenden US-Vorschriften passen könnten, ohne dass neue Gesetze nötig sind. Die Plattform bleibt für US-Personen gesperrt – eine Compliance-Firewall, die sich ohne behördliche Genehmigung wahrscheinlich nicht ändern wird. Die bestehende Infrastruktur von Ondo für tokenisierte Wertpapiere bietet im Tokenisierungs-Wettbewerb einen Kollateralvorteil.