Was ist der Relative Strength Index (RSI)?
Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator. Er zeigt, wie stark die jüngsten Aufwärtsbewegungen eines Kurses im Verhältnis zu den jüngsten Abwärtsbewegungen waren. Der RSI bewegt sich immer auf einer Skala zwischen 0 und 100.
Ein hoher RSI zeigt, dass die Aufwärtsbewegungen zuletzt überwogen haben. Ein niedriger RSI zeigt dagegen, dass die Abwärtsbewegungen überwogen haben.
Wichtig: Der RSI misst das Momentum eines Kurses, nicht dessen fundamentale Bewertung. Ein hoher RSI bedeutet deshalb nicht automatisch, dass Bitcoin zu teuer ist oder der Kurs unmittelbar fallen muss.
Wie werden RSI-Werte interpretiert?
Die klassische RSI-Interpretation orientiert sich vor allem an den Schwellenwerten 30 und 70. Werte ab 70 gelten als überkauft und können auf eine mögliche Überhitzung hindeuten. Werte bis 30 gelten als überverkauft und können auf eine mögliche Gegenbewegung hinweisen. Für eine feinere Einordnung unterscheiden wir bei kryptovergleich.de fünf Bereiche.
bis 30: Überverkauft
Starkes Abwärtsmomentum; mögliche Erholung, teils als Kaufsignal interpretiert.über 30 bis unter 40: Eher überverkauft
Abwärtsmomentum; der RSI nähert sich dem überverkauften Bereich.40 bis unter 60: Neutral
Ausgeglichenes Momentum.60 bis unter 70: Eher überkauft
Aufwärtsmomentum; der RSI nähert sich dem überkauften Bereich.ab 70: Überkauft
Starkes Aufwärtsmomentum; mögliche Überhitzung, teils als Verkaufssignal interpretiert.
Die zusätzlichen Bereiche zwischen 30 und 40 sowie 60 und 70 nutzen wir für eine feinere Orientierung. Ein RSI um 50 liegt ungefähr in der Mitte der Skala. Steigt der RSI deutlich darüber, nimmt das positive Momentum zu. Fällt er deutlich darunter, gewinnt das negative Momentum an Stärke.
Überkaufte und überverkaufte Bereiche können als mögliche Verkaufs- beziehungsweise Kaufsignale interpretiert werden. Sie sind jedoch keine verlässlichen Handelssignale für sich allein.
Was bedeutet RSI(14) und welche Timeframes gibt es?
Die Zahl in RSI(14) bezeichnet die Periodenlänge des Indikators. Auf unserer RSI-Seite verwenden wir immer 14 Kerzen. Wie viel reale Zeit diese abdecken, hängt vom gewählten Timeframe ab. RSI(14) bedeutet also nicht automatisch 14 Tage. Im Chart kannst du zwischen 4-stündlichen, täglichen und wöchentlichen Kerzen wechseln.
Je nach Timeframe reagiert der RSI unterschiedlich auf Kursbewegungen:
4-Stunden-RSI: Reagiert schneller auf kurzfristige Bewegungen und erreicht häufiger extreme Werte.
Tages-RSI: Reagiert ruhiger und zeigt eher das mittelfristige Momentum.
Wochen-RSI: Verändert sich langsamer und bildet längerfristige Marktbewegungen ab.
Bitcoin kann daher auf 4-Stunden-Basis bereits überkauft sein, während der Tages-RSI noch neutral ist. Beide Werte können gleichzeitig korrekt sein. Für unsere zentrale RSI-Anzeige verwenden wir den RSI(14) auf Basis von 24-Stunden-Kerzen.
Wie wird der RSI berechnet?
Für die Berechnung des RSI werden die Kursveränderungen zwischen aufeinanderfolgenden Kerzen betrachtet. Dabei werden Aufwärts- und Abwärtsbewegungen getrennt erfasst.
Für unsere Berechnung verwenden wir die Schlusskurse der jeweiligen Kerzen. Die durchschnittlichen Gewinne und Verluste werden anschließend nach der von RSI-Entwickler J. Welles Wilder eingeführten Methode geglättet. Dadurch fließen frühere Kursbewegungen mit abnehmendem Gewicht weiterhin in die Berechnung ein.
Aus den geglätteten durchschnittlichen Gewinnen und Verlusten wird zunächst die sogenannte Relative Strength (RS) berechnet:
RS = durchschnittlicher Gewinn ÷ durchschnittlicher Verlust
Anschließend wird die Relative Strength auf eine Skala zwischen 0 und 100 übertragen:
RSI = 100 − [100 ÷ (1 + RS)]
Je stärker die durchschnittlichen Aufwärtsbewegungen gegenüber den Abwärtsbewegungen ausfallen, desto höher steigt der RSI. Überwiegen dagegen die Kursrückgänge, fällt der RSI.
Ist ein überkaufter RSI ein Verkaufssignal?
Nicht automatisch. Ein RSI über 70 zeigt zunächst sehr starkes positives Momentum. In ausgeprägten Aufwärtstrends kann Bitcoin jedoch längere Zeit im überkauften Bereich bleiben, ohne dass unmittelbar eine größere Korrektur folgt.
Dasselbe gilt umgekehrt für einen RSI unter 30. Ein überverkaufter Markt kann weiter fallen, bevor sich das Momentum wieder dreht.
Der RSI sollte deshalb nicht isoliert als Kauf- oder Verkaufssignal verstanden werden, sondern als zusätzlicher Indikator zur Einschätzung des Marktmomentums.
Was sind RSI-Divergenzen?
Von einer RSI-Divergenz spricht man, wenn sich der Kurs und der RSI unterschiedlich entwickeln.
Bullische RSI-Divergenz: Bei einer bullischen Divergenz erreicht der Kurs beispielsweise ein neues Tief, während der RSI bereits ein höheres Tief bildet. Das kann darauf hindeuten, dass das negative Momentum nachlässt.
Bärische RSI-Divergenz: Bei einer bärischen Divergenz erreicht der Kurs dagegen ein höheres Hoch, während der RSI ein niedrigeres Hoch bildet. Das kann darauf hindeuten, dass das positive Momentum schwächer wird.
Seit 2017 beschäftigt sich Philipp Duringer intensiv mit Bitcoin, Kryptowährungen und digitalen Finanzmärkten. Als Gründer von kryptovergleich.de verfolgt er das Ziel, Krypto-Themen einfacher, transparenter und besser vergleichbar zu machen. Dabei verbindet er fundiertes Krypto-Verständnis mit über 15 Jahren technischer Erfahrung in IT und digitalen Produkten.
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